Han sido mรกs de dos aรฑos de subidas hasta que en diciembre el euribor llegรณ a su nivel mรกs alto desde agosto de 2000, al encaramarse al 4,793 por ciento. Sin embargo, el principal รญndice de referencia para los crรฉditos hipotecarios parece que ha dicho basta, para alivio de los millones de familias que cuentan con una hipoteca a tipo variable.
La media acumulada por el euribor en lo que va de enero es del 4,610 por ciento, 0,183 puntos menos que en diciembre. Es el mayor descenso en cinco aรฑos y, ademรกs, ayer los bancos se prestaron dinero al 4,421 por ciento.
ยฟPor quรฉ sucede esto? La razรณn principal es que se estรกn disipando las tensiones en el mercado interbancario. Durante noviembre y diciembre, como consecuencia de la desconfianza suscitada por la crisis de las hipotecas basura en Estados Unidos, las entidades financieras intentaron aglutinar la mayor cantidad de dinero posible.
Se juntaba la necesidad de liquidez, por un lado, y la desconfianza, por otro. Nadie prestaba a nadie y eso disparรณ el interbancario hasta mediados de diciembre. Entonces, la inyecciรณn de cerca de 350.000 millones de euros por parte del Banco Central Europeo permitiรณ una relajaciรณn del euribor que se ha confirmado en enero, y a pasos agigantados. En apenas 13 sesiones, el รญndice ha caรญdo tres dรฉcimas.
Remontarse a 2004
La media del euribor -que es la importante para las familias al usarse como referencia para las hipotecas- estรก por ahora en el citado 4,610 por ciento, pero viendo la evoluciรณn diaria del รญndice, lo normal es que baje un poco mรกs en lo que queda de mes, incluso por debajo del 4,6 por ciento. Podrรญamos asistir, de esta manera, a la caรญda mรกs fuerte del euribor desde junio de 2003. Entonces el descenso fue de 0,238 puntos.
Sin embargo, aรบn es pronto para que las familias puedan echar las campanas al vuelo, ya que la principal referencia hipotecaria sigue en niveles superiores a los de enero de 2007. Entonces el euribor se situรณ en el 4,064 por ciento. Si cierra este mes en el 4,6 por ciento el incremento serรญa, por tanto, de 0,536 puntos. No estarรญa mal, ya que no se encuentra una evoluciรณn tan baja desde hace dos aรฑos, pero las hipotecas seguirรญan siendo mรกs caras.
Por ejemplo, en un prรฉstamo tipo de 150.000 euros con un plazo de devoluciรณn de 25 aรฑos y un interรฉs de euribor mรกs 0,5 puntos, el recibo pasarรก de 839 a 885 euros mensuales, es decir, 46 euros mรกs, o unos 552 euros al aรฑo. Un pellizco notable para un bolsillo familiar que ha padecido en los รบltimos meses importantes subidas de los principales alimentos que componen la cesta de la compra. Eso sรญ, podrรญa ser peor. De no haberse producido este descenso y el euribor seguir en el entorno del 4,8 por ciento, cada letra se encarecerรญa en 64 euros.
Lo que pasarรก en los prรณximos meses con el euribor es una incรณgnita, pero los analistas coinciden en que la tendencia serรก a la baja y son muchos los que prevรฉn que pueda llegar a niveles prรณximos al 4 por ciento, que serรญan los mรกs bajos desde finales de 2006.
En torno al 4 por ciento
En la actualidad, segรบn seรฑala Antonio Zamora, economista de Banco Urquijo, lo que llama la atenciรณn es que se mantenga una prima en el interbancario que ronda los 50 puntos sobre el precio oficial del dinero, que sigue en el 4 por ciento. Lo normal, apunta, es que se vaya reduciendo con el paso de los meses, una vez que la confianza entre entidades se recupere con la presentaciรณn de los balances de 2007 y las incertidumbres se reduzcan.
Pero, sobre todo, el euribor bajarรก si el mercado empieza a esperar una caรญda de tipos por parte del Banco Central Europeo y para el Urquijo hay โuna probabilidad altaโ de que a mitad de aรฑo llegue una reducciรณn del precio del dinero. De hecho, desde el BCE ya se ha lanzado esta semana el mensaje de que el crecimiento de 2008 puede estar por debajo de lo previsto, un sรญntoma de que la instituciรณn podrรญa preparar el terreno para bajar los intereses en los prรณximos meses.
Si se confirma el escenario que dibuja Antonio Zamora, el euribor se podrรญa situar al cierre del ejercicio en el entorno del 4 por ciento. Serรก entonces cuando el ciudadano, al revisar su hipoteca, podrรก decir โยกAleluya!โ. ยฟUn ejemplo? Para esa misma hipoteca de 150.000 euros de la que antes hablรกbamos, el pago pasarรญa dentro de un aรฑo de los 900 euros a alrededor de 830. No estarรญa mal, ยฟverdad?
