La utilización de hipotecas por parte de las familias para financiar gasto corriente sigue creciendo. Hasta tal punto, que en el tercer trimestre del año pasado (últimos datos publicados) se marcó un nuevo récord histórico. En concreto, y según los datos del Banco de España, el total del crédito con garantía hipotecaria que no se ha destinado a la adquisición de vivienda se sitúa ya en 38.455 millones de euros, un 13,5% más que al comenzar el año.

Para hacerse una idea de lo que ha crecido este segmento del crédito hay que tener en cuenta que hace apenas dos años -en el primer trimestre de 2005- la cuantía de este tipo de préstamos ascendía a pocos más de 22.000 millones de euros, lo que significa que en sólo dos años han crecido más de un 50%.

La utilización de crédito hipotecario para financiar el consumo -ya sea una plaza de garaje, un automóvil o un viaje- es un fenómeno relativamente nuevo en la economía española. Donde más se ha extendido esta fórmula es en Estados Unidos, donde buena parte del consumo se explica, precisamente, por el uso de la vivienda en propiedad como garantía de apalancamiento.

A la luz de la experiencia, en los periodos de menor dinamismo económico es cuando más sale a la luz este sistema, ya que ante la menor renta disponible, las familias ‘tiran’ de sus hipotecas para financiar el consumo. La parte positiva es que eso les permite mantener su nivel de renta, aprovechándose, además, de tipos de interés más bajos que los que se aplican para financiar actividades de consumo. La parte negativa es que se incurren en gastos financieros de difícil justificación en términos económicos. Al final, una inversión de pequeña cuantía se pone por las nubes por los gastos financieros que conlleva.

Se trataría, por lo tanto, de un fenómeno que puede resultar perverso, ya que existe un peligro cierto de que una familia entre el círculo vicioso de la deuda. De hecho, según los datos del Banco de España, los fallidos en este tipo de créditos son ligeramente superiores a los que se destinan a la adquisición de viviendas. En torno al 1,1% del total. Nivel todavía bajo pero en aumento.

No hay que olvidar que el incremento de la ‘dudosidad’, un paso previo a la morosidad, se está produciendo con mayor intensidad en los hogares que en las empresas, como señalan los datos oficiales, lo que quiere decir que la salud financiera de las sociedades es mejor que la de las familias. Mientras que los fallidos de las empresas para financiar actividades productivas están creciendo a ritmos del 11%, los de los hogares lo hacen al 34%.

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